美元指数来到关键节点，投机多头暴涨1倍

　　美元指数走势来到关键节点，值得细究一看。如图，美元指数今日（2月19日）继续受压于100周均线（当前切入位104.53），此前连续两周受压于该均线，且价格刚好临近三角形态上轨线。

　　从头寸的角度看：芝加哥国际货币市场(IMM)投机性多头头寸增加了一倍多。截至2月13日一周，投机者持有的净多头头寸规模从一周前的21亿美元增至45.5亿美元。有观点认为，这表明外汇投机者越来越相信，美元自年初以来的强劲上涨将在未来几天和几周内持续下去。

　　基本面来看，上周公布数据显示美国通胀依然顽固，这让市场对美联储(FED)何时启动宽松周期产生怀疑。市场聚焦本周三（2月21日）纽约时段将出炉的美联储会议纪要，以期寻找更明确的线索。

　　技术看多者认为，美元指数有望延伸至105.752费波纳奇回档技术位，这是107.34至100.61(10月至12月)跌势的76.4%回档位。一目均衡转换线和一目均衡基准线呈正向排列，强化了整体看涨的市场结构。

　　从对手货币来看，美元的命运取决于该指数的三大组成：欧元、日元、英镑（三者在美元指数中的占比累计高达83.1%，占比分别为：57.6%、13.6%、11.9%）。那么，来分别看一下这三大货币的。

　　【欧元兑美元】：一方面，14 天的势头信号依然偏负面，部分投资者依然考虑在接近1.0760-1.0805区间做空，并看向1.0660附近。但同时，上周未能跌破 1.0712 斐波那契水平，存在潜在的“空头陷阱”的风险。1.0712 斐波那契是 1.0448-1.1139（10 月至 12 月）EBS 上涨的 61.8% 回撤位。当市场跌破技术水平但随后反转时，就会出现熊市陷阱。那些看跌的人应该注意，熊市陷阱通常是看涨信号。

　　【美元兑日元】：日线一目均衡转换线和一目均衡基准线也呈正向排列，14天动能保持积极，巩固了整体牛市；此前连续七个交易日保持在被突破的149.17技术位上方，技术位149.17是(11-12月)151.92-140.27(EBS)跌幅的76.4%回撤位。因此可以认为，美元兑日元有更大的上涨空间，以测试2023/2022年的高点151.92/94。

　　【英镑兑美元】：周末最新数据显示，CFTC数据显示英镑净多头连续第七周上升。自今日（2月19日）伦敦开盘以来，英镑在1.2615-1.2630之间上下15个点波动。1.2630是2月13日以来的最高水平，上周五的低点是 1.2551，此前美元因美国PPI数据好于预期而上涨，1.2536是上周低点(2月14日，英国CPI数据低于预期)。英国央行货币政策委员会四位委员将从周二（2月20日）18:15向英国国会财政特别委员会(TSC)发表讲话，市场翘首以待。其中，周二的18:15是英国央行行长贝利在议会发表讲话。

　　综合以上三段，欧元兑美元需警惕“熊市陷阱”，理论上利多欧元而利空美元指数；美元兑日元巩固了整体牛市，即利多美元指数；英镑兑美元也处在上涨中，整体不利美元指数。因此从这三者的综合结果来看，整体偏于利空美元指数，但由于占比最大的欧元的看涨只是需警惕的风险，而并未正式启动，因此存在一定的变数。

　　总之，美元指数来到周线级别的关键节点，近期值得密切关注。结合基本面来看，需要等待美联储降息预期进一步发生大变动时，将是行情大动的时机。因此，近期美国数据及美联储官方相关表态，愈发备受关注。

　　北京时间18:06，美元指数报104.26，欧元兑美元报1.0774/75，美元兑日元报149.96/98，英镑兑美元报1.2610/12。